貴陽(yáng)方管需求端較大的利好表現(xiàn)的更加明確，供暖季停止土石方作業(yè)這一政策從新文件中直接取消，意味著今年供暖季限產(chǎn)對(duì)需求的負(fù)面影響時(shí)間將大大縮短。

從地產(chǎn)數(shù)據(jù)可以看到，房屋新開工異常強(qiáng)勁，目前越來(lái)越多城市商品房庫(kù)存步入較低庫(kù)存區(qū)間。反觀商品房銷售增速雖然在回落但兩者的絕對(duì)值上來(lái)看依然是新開工占優(yōu)，目前地產(chǎn)的狀態(tài)可能會(huì)復(fù)制2013年國(guó)五條后的節(jié)奏。

往后看，如果空氣質(zhì)量狀況較差，限產(chǎn)仍舊有可能維持高壓，而需求端限制的放松是確定的，對(duì)沖了限產(chǎn)放松的供應(yīng)增量，甚至依然有推漲價(jià)格的潛在動(dòng)力。

宏觀面，8月份房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)公布，房地產(chǎn)表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，基建投資持續(xù)下滑。產(chǎn)業(yè)方面，供給端唐山高爐開工率繼續(xù)小幅回升至60.37%，但唐山明令9月限產(chǎn)力度不低于8月，預(yù)計(jì)后期高爐開工率提升空間有限。 http://www.wj15.cn